На этой неделе биткоин снова оказался в центре внимания не только из-за волатильности, но и из-за технического сигнала, который называют крестом смерти. Это пересечение 50-недельной и 100-недельной скользящих средних на недельном графике, что исторически предшествовало серьезным падениям. Последний раз такой сигнал появлялся перед финальной стадией медвежьего рынка в сентябре 2022 года, когда биткоин обвалился с $20k до $15k. Тогда это было началом долгого и болезненного процесса, и теперь рынок снова задается вопросом: а не повторится ли история?
Но не все так однозначно. Во-первых, сам по себе крест смерти не гарантирует немедленного обвала, это лишь сигнал, который требует подтверждения. Во-вторых, биткоин до сих пор не сумел пробить 50-недельную скользящую среднюю, что означает отсутствие четкого бычьего импульса. Получается, что рынок застрял в неопределенности: технически он выглядит слабым, но пока не подтверждает худшие сценарии. Именно поэтому приоритетным сейчас считается коррекция, а не катастрофа.
Какие уровни могут сыграть роль поддержки? На дневном графике по Bollinger Bands это $74k, это локальная линия восходящего тренда, которую рынок уже тестировал в августе. Если она не выдержит, следующая опора находится на $70k, а если и она не сработает, то худший вариант, это $65k, что соответствует 200-недельной скользящей средней. Пробитие этого уровня вернет рынок к сценарию нового дна ниже $58k, что обнулит весь августовский рост и вернет биткоин к тем уровням, с которых он начинал летнее ралли. Но пока до этого далеко, рынок еще не исчерпал все варианты.
Главная угроза для биткоина сейчас исходит не изнутри криптовалютного мира, а из внешних факторов. Основная ставка медведей на падение рынка, это коррекция акций, которые давят продавцы из-за нескольких причин. Во-первых, эскалация на Ближнем Востоке создает неопределенность для глобальных рынков. Во-вторых, доходность американских Treasuries растет, что традиционно оттягивает капитал с рисковых активов. В-третьих, рынок всерьез обсуждает вероятность повышения ставки ФРС, что также не добавляет оптимизма. Получается, что биткоин сейчас находится в одной лодке с акциями, и если те начнут падать, то и крипта не останется в стороне.
Однако есть один фактор, который может все изменить, это политика. Дональд Трамп, который в августе уже вынес шорты на биткоинах, теперь снова может сыграть роль спасителя для рынка. По последним опросам, шансы республиканцев проиграть осенние выборы и лишиться контроля над обеими палатами Конгресса превысили 50%. Для Трампа это катастрофа, так как открывает путь к импичменту. Чтобы избежать этого, ему нужно поднять популярность республиканцев в сентябре-октябре, и один из способов, это поддержать рынки.
Трамп может давить на ФРС, чтобы сохранить ставку на текущем уровне, придумать новый мирный договор с Ираном и, конечно, вспомнить про биткоин, напомнив о возможном BTC-резерве и регулировании. Неизвестно, получится ли у него снова вынести шорты, как в августе, но он просто обязан попытаться, иначе его президентская кампания рискует провалиться.
Почему политический фактор может переломить тренд
На мой взгляд, политический фактор, это ключевой элемент, который способен переломить тренд. Если Трамп действительно начнет активно поддерживать рынки, то биткоин может получить дополнительный импульс, даже несмотря на техническую слабость. Но здесь есть нюанс: его влияние ограничено, и если внешние факторы, рост доходности Treasuries или геополитическая напряженность, окажутся сильнее, то никакие политические игры не спасут рынок. Поэтому сейчас важно следить не только за графиками, но и за новостями из Вашингтона и Ближнего Востока.
Кого это может коснуться? В первую очередь, тех, кто уже зашел в рынок и рассчитывает на дальнейший рост. Если коррекция все же начнется, то падение до $70k или даже $65k может стать хорошей точкой для покупки, но только если политическая поддержка действительно появится. Для тех, кто торгует на понижение, сейчас рискованно шортить биткоин, рынок слишком волатилен, и любой неожиданный фактор может перевернуть тренд. А вот инвесторы, которые привыкли к долгосрочным стратегиям, могут воспользоваться текущей неопределенностью, чтобы докупить актив по более выгодной цене.
Что будет дальше? Если Трамп действительно начнет давить на ФРС и поддерживать рынки, то биткоин может получить временный импульс, но это не отменит техническую слабость. Если же внешние факторы окажутся сильнее, то коррекция может затянуться, и биткоин рискует вернуться к сценарию нового дна. На мой взгляд, решающим условием здесь будет именно политический фактор, если Трамп сумеет переломить ситуацию, то рынок получит поддержку, но если нет, то коррекция может стать глубже.
Поэтому сейчас я бы следил не только за графиками, но и за новостными заголовками: любое упоминание о поддержке биткоина со стороны Трампа или ФРС может стать сигналом для покупки, а любые новости о повышении ставки или геополитической эскалации, сигналом для осторожности.
На практике это означает, что сейчас не время для паники или бездумных решений. Технически рынок выглядит слабым, но политический фактор может все изменить. Я бы не рисковал шортить биткоин прямо сейчас, слишком много неизвестных. Вместо этого лучше подождать подтверждения тренда и следить за новостями. Если политическая поддержка действительно появится, то можно будет рассмотреть возможность покупки на откатах. Но если внешние факторы окажутся сильнее, то коррекция может затянуться, и тогда лучше оставаться в стороне, пока не прояснится ситуация.
